Training

"MEJORES PYMES GENERARÁN MAYOR VALOR ECONÓMICO Y SOCIAL PARA NUESTRO PAIS".

• Explicar el valor que aporta el capital expansión como fuente alternativa de financiación para la empresa.

• Identificar, dentro del ámbito del capital expansión que fórmula (capital privado vs mercado cotizado) se adapta mejor a las necesidades de la compañía y a las preferencias de sus gestores y propietarios.

• Explicar como el capital expansión contribuye a la creación de valor económico para la empresa y sus propietarios.

• Describir las características o requisitos que la empresa debe reunir para hacerla más “invertible” y poder acceder a la financiación mediante la aportación de capital por parte de inversores privados.

Imparte:

LKS Next Corporate unidad de corporate finance y asesoramiento financiero de la consultora LKS Next, integrada en la Corporación Mondragón con más de 800 empleados especializada, entre otros, en el sector industrial, tecnológico y de la salud.

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A la espera de que se apruebe el Real Decreto que extiende el régimen de OPAs a los SMN

Tipos de OPAs: Oferta Pública de Adquisición (OPA)

• OPAs obligatorias / voluntarias.
• OPAs por toma de control.
• OPAs competidoras.
• OPAs de exclusión.
• OPAs amistosas / hostiles.  

• OPV (Oferta Pública de Venta):
• OPS (Oferta Pública de Suscripción):

• AMPLIACIONES DE CAPITAL  

• REDUCCIONES DE CAPITAL 

• DESDOBLAMIENTO (SPLIT) Y AGRUPACIONES DE ACCIONES (CONTRASPLITS) 

• CASOS PRACTICOS REALES  

• Importancia del buen gobierno corporativo. Obligaciones y recomendaciones.
• Informe de sostenibilidad.
• Funciones y responsabilidades del Consejo y de la Comisión de Auditoría (a la luz de la Guía Técnica de la CNMV).
• Diversidad de género en el Consejo y la Alta Dirección.

Intervendrán :

Roger Freixes, Socio especializado en mercados de valores. CUATRECASAS.

Santi Bayo, Asociado sénior especializado en mercados de valores. CUATRECASAS.

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La emisión de pagarés en MARF. Mercado Alternativo de Renta Fija

PKF Attest compartirá con nosotros su experiencia en la emisión de pagarés en el Mercado Alternativo de Renta Fija (MARF) como alternativa de financiación, con la siguiente agenda:

1. El proceso de emisión de pagarés:
1. Normativa y Requisitos
2. Plazos para la emisión
3. Participantes involucrados durante el proceso de emisión
2. Los inversores en pagarés:
1. Tipología de inversores objetivo
2. Tipos de interés medios
3. Conclusiones
4. Ruegos y preguntas

Intervendrán : 

José Antonio Sánchez: Socio del área de Auditoría y Consultoría Financiera de PKF Attest. Cuenta con más de 20 años de experiencia en auditoría de cuentas y ha participado en numerosos servicios relacionados con los Mercados de Capitales.

Jokin Cantera Bengoechea: Más de 25 años de experiencia en los mercados financieros. En 2014 fundó Attest Capital Markets SV contribuyendo a convertirla en el segundo mayor intermediario financiero de pagarés emitidos en el MARF.

Gabriel Nieto de Porres: Cuenta con más de 15 años de experiencia como Ventas Institucional de Renta Variable y Derivados Financieros para grandes instituciones financieras como Barclays, Citi, Banesto y Merrill Lynch. En la actualidad es el responsable de Equity Capital Markets de PKF Attest.

PKF Attest: Actual partner del EpM. 

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 Temario: 

1. Marco normativo y planteamiento. 

2. Aspectos legales a considerar. 

1. Identificación de riesgos y condicionantes. 

2. Delimitación objetiva del emisor. 

3. Modificación forma jurídica y Estatutos Sociales. 

4. Adaptación gobierno corporativo. 

3. Conclusiones

Intervendrá :

José Luis Palao Iturzaeta - Socio | Garrigues, Departamento Mercantil de la oficina de Madrid, especializado en Derecho del Mercado de Valores, experto en emisiones de renta variable, renta fija (obligaciones, bonos, obligaciones convertibles, Euro Medium Term Notes, etc.), híbridos financieros, ofertas públicas de valores y ofertas públicas de adquisición.

Garrigues , uno de los grandes despachos de abogados internacionales ; un equipo volcado en el valor añadido al cliente y las soluciones más innovadoras en un mundo en constante transformación; y la confianza de muchas de las principales empresas de los mercados

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Plan de Crecimiento Empresarial.

Los Estados Financieros históricos son una fuente de información fundamental que nos servirán para elaborar un plan de negocio sólido que permita tomar estrategias de inversión informadas.

La importancia de evaluar el estado actual de la empresa, identificar áreas de mejora y diseñar una estructura societaria eficiente que refleje la capacidad de generación de flujos de caja del negocio, son clave para alcanzar los objetivos financieros y operativos.

La Reorganización Societaria: cómo estructurar adecuadamente un grupo de empresas para maximizar su potencial en el mercado de valores.

Temario:

1. La importancia del Director Financiero en el Proceso de Salida a Bolsa
2. Por qué es importante la información financiera histórica en el Documento Inicial de Acceso al Mercado.
3. Repaso a los requisitos regulatorios
4. Casos prácticos
5. Conclusión
6. Preguntas

Intervendrá :

María Lago, Directora General ARMABEX, filial de ARMANEXT con más de 20 años de experiencia laboral en banca y servicios profesionales en Londres y Madrid en mercado de capitales asesorando a compañías a salir a Bolsa en distintos mercados, lidera la rama de actividad dedicada a la Incorporación al Mercado de PYMES y SOCIMI. Es Miembro del Registro Oficial de Auditores de Cuentas.

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¿Por qué son necesarias las Relaciones con Inversores?

- Cómo definir y ejecutar un Programa de Relaciones con Inversores.

- El Equity Story.

- Herramientas y medios de comunicación y audiencias objetivo.

- Gestión de expectativas y gap de valor.

- Una propuesta de hoja de ruta para implantar y desarrollar la función de Relaciones con Inversores.

Ponente: Francisco Blanco Bermúdez. 

Socio fundador de Sigma Rocket (www.sigmarocket.com)
Director académico del Curso Avanzado en Relaciones con Inversores, Instituto BME

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"El camino hacia BME Growth"

• En estas sesiones repasaremos las principales actuaciones que deben llevar a cabo las compañías desde el punto de vista societario y de gobierno corporativo hasta su incorporación en los mercados junios de BME .

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"El camino hacia BME Growth"

En estas sesiones repasaremos las principales actuaciones que deben llevar a cabo las compañías desde el punto de vista societario y de gobierno corporativo hasta su incorporación en los mercados junios de BME .

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"El camino hacia BME Growth"

En estas sesiones repasaremos las principales actuaciones que deben llevar a cabo las compañías desde el punto de vista societario y de gobierno corporativo hasta su incorporación en los mercados junios de BME .

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"El camino hacia BME Growth"

En estas sesiones repasaremos las principales actuaciones que deben llevar a cabo las compañías desde el punto de vista societario y de gobierno corporativo hasta su incorporación en los mercados junios de BME .

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"El camino hacia BME Growth"

La mayoría de sociedades españolas son de responsabilidad limitada, por lo que una de las primeras actuaciones que deben realizar antes de incorporarse a los mercados de BME es planificar de forma adecuada su transformación en sociedad anónima.

En estas sesiones repasaremos las principales actuaciones que deben llevar a cabo las compañías desde el punto de vista societario y de gobierno corporativo hasta su incorporación en los mercados junios de BME .

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"El camino hacia BME Growth"

En estas sesiones repasaremos las principales actuaciones que deben llevar a cabo las compañías desde el punto de vista societario y de gobierno corporativo hasta su incorporación en los mercados junior de BME .

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La primera etapa en tu escalada en los mercados

• Diferencias entre BME Growth y BME Scale up
• ¿Por qué se ha creado este mercado?
• ¿Qué diferencias hay en cuanto a requerimientos y costes (internos y externos)?
• ¿Cómo puedo decidir qué mercado es mejor para mi empresa?
• Enfoque en Mercado Scale up
• ¿Qué beneficios tiene?
• ¿Cuál es el objetivo?
• ¿Qué tipo de inversores hay?
• ¿Cuándo debo plantearme el paso?
• ¿Es necesario tener datos financieros positivos?
• Casos de éxito

Ponente : Blas Simón CEO Orbyn Capital Markets, Asesores Registrados de BME en los segmentos BME Scaleup y BME Growth de BME MTF Equity. 

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Normas de Conducta del Mercado de Valores

Recomendaciones de actuación para manejarse adecuadamente ante cuestiones tan importantes en los Mercados de Valores como:

- Abuso de Mercado “On Going Obligations”

- Manipulación de Precios

- Información Privilegiada o Inside Trading

- Practicas aceptadas de mercado

El equipo de Abbaco Markets tiene más de 30 años de experiencia en los mercados de valores y, específicamente, en la incorporación de PYMEs y SOCIMI.

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Relación con Inversores

Dominando las técnicas de gestión de reputación, las empresas protegerán su valor de mercado y podrán enfrentar los desafíos de manera proactiva y efectiva.

Desde la preparación de planes de contingencia hasta la gestión de crisis en tiempo real, cada aspecto se aborda de manera integral para garantizar que las empresas estén equipadas para proteger y fortalecer su reputación en momentos críticos.

Ponente: Ricardo Jiménez, Director de Relación con Inversores. ARMABEX, filial de ARMANEXT

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Analizaremos en profundidad los detalles de esta revisión y repasaremos temas como:

1. Sobre PKF Attest (2-3 minutos)
2. ¿Por qué es importante la Auditoría?
3. La auditoría bajo un entorno BME: Pre Mercado
4. ¿Cómo se contrata, plazos, honorarios?
5. Límites con obligación de auditarse
6. El Informe de Auditoría: Tipo de opiniones y salvedades
7. ¿Cómo ven los auditores a sus clientes?

PKF Attest es una de las diez mayores firmas de servicios profesionales, con amplia experiencia en auditoría, consultoría, tecnologías de la información y asesoramiento legal, fiscal y económico-financiero en España.

Alfredo Ciriaco Fernandez es Socio Director de Auditoría y Consultoría Financiera en la oficina Madrid de PKF Attest.

Es miembro del Registro Oficial de Auditores de Cuentas (ROAC), miembro del Instituto de Censores Jurados de Cuentas de Madrid y del Registro de Economistas Auditores y Miembro de Expertos Contables.

Entre algunas de las entidades que ha auditado, destacan ADIF, Grupo Renfe, Codere o INECO.

Gabriel Nieto de Porres es Responsable de Equity Capital Markets en PKF Attest, cuenta con más de 15 años de experiencia como Ventas Institucional de Renta Variable y Derivados Financieros para grandes instituciones financieras como Barclays, Citi, Banesto y Merrill Lynch.

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Patricia Casado, directora de BerriUp y Gorka Ugalde, nos ayudaran a entender cómo se valoran las compañías desde el punto de vista del inversor, y se trataran temas como : 

• 1.- EVALUACIÓN DE MODELOS DE NEGOCIO

  Análisis del modelo de ingresos y proyecciones financieras de una startup

  2.- ¿ES UNA STARTUP INVERTIBLE?

  Análisis de la viabilidad de que una startup reciba inversión de un VC en función de su modelo de negocio y expectativas del inversor

  2.- METODOS Y MODELOS DE VALORACIÓN

  Métodos utilizados por inversores profesionales para determinar la valoración de una startup

  3.- CASO PRÁCTICO SOBRE VALORACIÓN

  Evaluación de una inversión usando el VC method y diferencias con otros métodos

Easo Ventures es una Sociedad de Capital Riesgo Vasca y Privada que nace con el fin de acompañar a Personas y Empresas que tengan un claro proyecto de crecimiento, aportando inversión, asesoramiento y experiencia.

BerriUp es programa de aceleración de startups apoyando a los emprendedores a lanzar sus proyectos al mercado.

Gorka Ugalde se incorporó en 2021 como asociado a Easo Ventures, un fondo de capital riesgo privado en el País Vasco. Anteriormente, trabajó 5 años en Strategy&Consulting en Accenture, en Barcelona y Madrid, donde participó en proyectos relacionados con la elaboración de planes estratégicos y proyectos de evaluación de inversiones tecnológicas. Posee un Grado en ADE por la Universidad de Deusto, completando sus estudios en HEC Montreal, Canadá.

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Durante este debate, abierto a preguntas, Tom Horsey, managing partner de Eoniq.fund, y Manuel Agudo, CEO de Open Webinars, hablarán de su experiencia como inversor ángel y empresa participada.

Se tratarán temas como:

• ¿Cómo son los inversores y cómo cumplir con sus expectativas?
• ¿Cómo trabajar juntos de la forma más eficaz?
• ¿Cuales han sido los puntos más positivos, y negativos, de la relación inversor-participada?
• ¿Por qué tanto empresa como inversor ven a BME Growth como una opción muy válida para el futuro de la empresa?
• ¿Que otras opciones de financiación hay, y cómo comparan con la salida a bolsa en la opinión de Tom y Manuel?

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Cómo conseguir a los accionistas adecuados en tu compañía: requisitos de difusión y momento de incorporación

1. El requisito de difusión accionarial
1. BME Scaleup
2. BME Growth
3. Mercado regulado: Bolsas de Valores
2. ¿Cómo y cuándo conseguir la difusión requerida?
1. Momento
2. Tramos
3. Tipos de oferta pública
1. Oferta pública de venta
2. Oferta pública de suscripción
3. Ofertas mixtas
4. ¿Y si no hago una oferta pública antes de la admisión?
5. ¿Y si la sociedad tiene varias clases de acciones?
6. La liquidez de la acción
1. Modalidades de contratación: fixing y open 
2. El contrato de liquidez
3. Otros
7. Follow-on offerings: ofertas públicas tras la admisión a cotización
8. El control de la sociedad tras la admisión a cotización

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1. Introducción: ¿qué es el gobierno corporativo y por qué es importante un buen gobierno corporativo? 

2. Distinción entre normativa y recomendaciones. 

3. Gobierno corporativo y consejo de administración: 

1. Competencias y regulación. 

2. La composición cuantitativa y cualitativa del consejo: tamaño, estructura del órgano, categorías de consejeros y cargos. 

3. El funcionamiento del consejo (1): nombramiento, separación y dimisión. 

4. El funcionamiento del consejo (2): reuniones, asistencia, evaluación periódica. 

5. El funcionamiento del consejo (3): conflictos de intereses. 

6. La remuneración del consejo. 

7. Las comisiones del consejo: especial foco en la comisión de auditoría. 

8. Obligaciones de transparencia / comunicación de actuaciones. 

9. Responsabilidad de los miembros del consejo de administración.

- Concepto, misión y objetivos de las Relaciones con Inversores.

- Cómo definir y ejecutar un Programa de Relaciones con Inversores.

- El Equity Story.

- Herramientas y medios de comunicación y audiencias objetivo.

- Gestión de expectativas y gap de valor.

- Una propuesta de hoja de ruta para implantar y desarrollar la función de Relaciones con Inversores.

Ponente: Francisco Blanco Bermúdez. Socio fundador de Sigma Rocket (www.sigmarocket.com) Director académico del Curso Avanzado en Relaciones con Inversores, Instituto BME

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